プロフィットファクターとは？PFだけでEAや手法を判断しないための見方

ミカ

PFが高いと、かなり良さそうに見えるんですよね。PF2.0とか書かれてると、これなら使えそうって思っちゃう。でも最大DDとか取引回数まで見ると、結局どう判断すればいいのか分からなくなります。

るなまる

分かります。PFが高いと安心したくなるんですよね。でもPFは合格点というより、利益合計と損失合計のバランスを見る数字です。取引回数が少ないPFなのか、最大DDが大きいPFなのかで見え方は変わります。PFだけを単独で見るより、横に取引回数と最大DDを置くと、少し現実の重さが見えやすくなりますよ。

PFは、手法の合格点ではない

PFが高いと、その手法が「合格」をもらった気がして安心したくなります。PF2.0と書かれていれば、もう使える手法だと思いたくなる。この気持ちは自然です。

でも、PFが教えてくれるのは「合格かどうか」ではありません。利益の合計と損失の合計が、どれくらいのバランスだったか、というだけです。同じPFでも、その中身がどんな勝ち方・負け方だったかは、PFの数字だけでは分かりません。だから、PFは単独ではなく、何回分の結果か、途中でどれくらいへこんだか、と一緒に見ます。

合格点だと思うと「使える/使えない」の話になります。一方、バランスを見る材料だと思うと「自分はこのへこみに耐えられそうか」の話になります。後者のほうが、実際に運用するときに効いてきます。

PFは、利益合計と損失合計のバランスを見る数字

PFは、ある期間の利益の合計を、損失の合計で割ったものです。たとえば利益合計が30万円、損失合計が20万円なら、PFは1.5。利益の合計が損失の合計を上回っていれば1.0より大きくなる、というだけのものです。

注意したいのは、「高いほど良い」と決めつけないことです。PFは最終的なバランスを表すだけで、その途中で資金がどれだけへこんだかは見えません。利益30万円・損失20万円でPF1.5でも、その途中で最大DDが30万円あったなら、運用中には一度30万円のへこみに耐える必要があったかもしれない。PFは最終のバランス、最大DDは途中のしんどさ。この2つは分けて見ます。

PF2.0でも、20回・最大DD25％なら見え方が変わる

2つの結果を並べると、PFの見え方が変わります。

PFだけ見るとAが良さそうに見えます。でもAは20回だけの結果で、途中で資金が25％へこんでいる。資金100万円なら、一時的に25万円減る場面があったということです。一方でBは数字の派手さは小さいかもしれませんが、500回分の結果で最大DDが10％なら、いろいろな場面を通った材料として見られることがあります。これはAが悪い、Bが良いという話ではなく、PFだけでは見えない部分がある、という話です。

同じPF1.5でも、10回で出たPF1.5と、300回で出たPF1.5では見え方が変わります。10回なら、たまたま良い場面に偏っていた可能性もある。300回なら、少なくともいくつかの違う場面を通っている可能性があります。ただし、回数が多ければ必ず良いという話でもありません。見たいのは「どんな場面を通って、そのPFになったか」です。

PFは、飲食店の星評価に近い

少しだけ、数字を扱う仕事をしている立場からの見方を。あとから比べるには、PFだけを1列で見るのではなく、同じ項目を横に並べる必要があります。

たとえるなら、飲食店の星評価に近いです。星4.8のお店でも、レビューが3件だけなら、まだよく分かりません。星4.1でも、レビューが500件あれば、別の見方ができます。ただし、件数が多ければ絶対に良い、という話でもありません。

PFを見るときに横に置く項目

PFを評価することからではなく、PFの横に、まず次の項目を並べてみてください。

全部を一度に見られなくても大丈夫です。最初は「取引回数」と「最大DD」をPFの横に置くだけでも、その数字をどこまで信じてよさそうかが見えてきます。同じPFでも、勝率が高めで小さく勝つ型か、勝率は低めでも損小利大の型かで、口座の動き方は変わります。PFの数字より、その中身を見てみてください。

PFだけで安心する前に、へこみ方を体感する

数字の画面だけ見ていると、最大DDや連敗は他人事のように感じます。でも、実際にその金額が減る場面を一度体感しておくと、PFの見方が変わります。

へこみ方を体感してからPFを見ると、数字の高さより、そのPFが何回分で、途中でどれくらいへこんだのかに目がいくようになります。PFを含めたバックテスト結果全体の見方は、バックテスト結果の見方でも扱っています。

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PFは、バックテスト結果全体・資金のへこみ方・取引後の記録と一緒に見ると、どこまで信じてよさそうかが見えてきます。最大DDのくわしい見方は、別の記事に逃がしてあります。

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よくある質問

まとめ：PFは、合格点ではなく、損益バランスを見る材料

PFが高いと安心したくなります。その気持ちは自然です。ただ、PFだけを見ていると、取引回数の少なさや途中のへこみ、1回の大きな負けを見落とすことがあります。

PFは、手法の合格点ではなく、利益合計と損失合計のバランスを見るための材料です。PFの横に、取引回数・最大DD・平均利益/平均損失を並べて、どんな勝ち方・負け方でそのPFになったか、途中のへこみに耐えられそうかまで見る。最初は「取引回数」と「最大DD」をPFの横に置くだけで十分です。

PFや最大DD、取引回数をまとめて確認したい場合は、無料ツール「バックテスト読み解き診断」でも整理できます。

PFだけで安心する前に、資金管理サバイバルゲームで、資金のへこみ方を一度体感してみてください。

本記事は、PFやバックテスト結果の見方を学習・記録するために整理したものです。過去の検証結果は将来の成果を保証するものではありません。実際の取引では損失が出る可能性があるため、資金量とご自身のリスク許容度を確かめたうえで判断してください。